聚慕 - 專業(yè)醫(yī)療器械服務(wù)商
設(shè)為首頁(yè) 收藏本頁(yè) 人事招聘 關(guān)于聚慕
400-901-5099
全部商品分類
醫(yī)療器械流通巨頭上市！
發(fā)布時(shí)間：2023-07-11 08:53:11
集采后，耗材流通行業(yè)形勢(shì)驟變。與此同時(shí)，傳統(tǒng)醫(yī)藥流通巨頭紛紛發(fā)力，對(duì)器械板塊給予更多關(guān)注。市場(chǎng)大調(diào)整中，誰(shuí)能重新站穩(wěn)腳跟？


０１

美敦力、波科國(guó)內(nèi)代理商，上市

近日，高值耗材流通企業(yè)國(guó)科恒泰于Ａ股創(chuàng)業(yè)板上市。

企業(yè)招股書顯示，此次募集資金主要用于第三方醫(yī)療器械物流建設(shè)項(xiàng)目、第三方醫(yī)療器械物流建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，預(yù)計(jì)投入募集資金６．１６億元。
近年來(lái)，國(guó)科恒泰營(yíng)收不斷增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)存在一定波動(dòng)。２０２０年－２０２２年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為４８．６２億元、５８．４７億元和６３．６０億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到１４．３７％；凈利潤(rùn)分別為１．５８億元、１．８０億元和１．４１億元。
其中，分銷業(yè)務(wù)收入是國(guó)科恒泰收入主要來(lái)源，直銷業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快，近年來(lái)占營(yíng)收比有所提升，目前整體在一成左右。
據(jù)觀察，國(guó)科恒泰供應(yīng)商較為集中，以外資頭部醫(yī)療器械企業(yè)為主。前五大供應(yīng)商為波士頓科學(xué)、美敦力、雅培、健適醫(yī)療和貝朗醫(yī)療，其中波士頓科學(xué)和美敦力的采購(gòu)金額接近當(dāng)期采購(gòu)總額的一半。

（截圖自國(guó)科恒泰招股書）
２０２０－２０２２年，國(guó)科恒泰向波士頓科學(xué)、美敦力集團(tuán)采購(gòu)高值耗材的合計(jì)金額分別為２０．５７億元、２７．２４億元和２６．９４億元，分別占同期采購(gòu)總額的４６．５７％、５３．０８％和４８．５２％。除波科和美敦力外，國(guó)科恒泰還與史賽克、捷邁邦美、貝朗醫(yī)療、馬尼、山東威高等高值耗材廠商保持合作。
在維系現(xiàn)有合作關(guān)系的同時(shí)，國(guó)科恒泰也在拓展資源。報(bào)告期內(nèi)，國(guó)科恒泰直接獲得生產(chǎn)廠商授權(quán)的品牌數(shù)量由２０２０年初的７３個(gè)增長(zhǎng)至２０２２年末的１１３個(gè)，新獲得雅培、天津瑞奇、春立醫(yī)療等高值耗材廠商的授權(quán)分銷資格。
分產(chǎn)品來(lái)看，國(guó)科恒泰主要產(chǎn)品包括血管介入類治療材料、骨科材料、非血管介入治療類材料、神經(jīng)外科材料、口腔材料及其它產(chǎn)品，２０２２年?duì)I收占比分別為４５．４７％、１７．５９％、９．２７％、６．１１％、４．００％、１７．５５％。其中，血管介入類治療和骨科材料收入超過總營(yíng)收６０％。

（截圖自國(guó)科恒泰招股書）
０２

集采之下，中間環(huán)節(jié)迎“大考”

帶量采購(gòu)、“兩票制”等政策給醫(yī)藥流通帶來(lái)深刻變革，中間環(huán)節(jié)經(jīng)歷重塑。
國(guó)科恒泰業(yè)務(wù)占比最靠前的血管介入、骨科兩類耗材，都是耗材集采的關(guān)注重點(diǎn)。以冠脈支架國(guó)采為例，國(guó)科恒泰對(duì)下游客戶銷售波科兩款中標(biāo)冠脈支架的收入，由２０２０年的２．３億元下降至２０２１年的６３３９萬(wàn)元。
人工關(guān)節(jié)國(guó)采后，國(guó)科恒泰主要合作的關(guān)節(jié)類產(chǎn)品生產(chǎn)廠商的集采中標(biāo)產(chǎn)品銷售收入，以及脊柱國(guó)采后美敦力中標(biāo)產(chǎn)品的銷售收入，均有部分比例的下降。
整體而言，集采后，生產(chǎn)廠商將縮減營(yíng)銷投入，中小經(jīng)銷商把控終端醫(yī)院資源并尋租獲利的空間不復(fù)存在，流通環(huán)節(jié)回歸于倉(cāng)儲(chǔ)、物流、配送能力。疊加“兩票制”等政策，高值耗材流通環(huán)節(jié)被壓縮，經(jīng)銷商在渠道中的職能發(fā)生轉(zhuǎn)變，不具備院端服務(wù)能力的經(jīng)銷商可能面臨淘汰。
國(guó)科恒泰同時(shí)也指出，醫(yī)改政策導(dǎo)向使得高值耗材流通環(huán)節(jié)面臨行業(yè)整合，在這樣的行業(yè)發(fā)展背景下，如果公司無(wú)法繼續(xù)維持規(guī)模化、規(guī)范化及專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，或公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式無(wú)法滿足行業(yè)政策監(jiān)管的需要，無(wú)法契合行業(yè)監(jiān)管方向，則可能面臨喪失上游供應(yīng)商代理資格、下游終端醫(yī)療機(jī)構(gòu)入院資格以及直銷業(yè)務(wù)毛利率下降或渠道職能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
０３

巨頭強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，器械流通“神仙打架”

目前，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥流通行業(yè)呈現(xiàn)“４＋Ｎ”格局，國(guó)藥、上藥、華潤(rùn)、九州通四大流通企業(yè)已經(jīng)占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位。相對(duì)于傳統(tǒng)的藥品流通業(yè)務(wù)，醫(yī)療器械的毛利率空間更大，近年來(lái)越來(lái)越引起流通巨頭的關(guān)注，醫(yī)療器械業(yè)務(wù)也在其業(yè)績(jī)表中占有一席之地。
整體來(lái)看，各大流通巨頭的器械業(yè)務(wù)正處于快速增長(zhǎng)階段，部分企業(yè)尋求向上游的拓展。
２０２２年，國(guó)藥控股器械板塊業(yè)務(wù)收入１２０８．５１億元，同比增長(zhǎng)１１．７７％，已經(jīng)連續(xù)３年增長(zhǎng)超１０％。目前器械業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)總收入的２１．１８％。此外，國(guó)藥也在推進(jìn)器械研發(fā)，涉及內(nèi)窺鏡等領(lǐng)域。
上海醫(yī)藥２０２２年器械、大健康等非藥業(yè)務(wù)銷售整體約３４１億，同比增長(zhǎng)約４０％。同時(shí)，上藥也正在進(jìn)一步完善醫(yī)療器械發(fā)展平臺(tái)。
華潤(rùn)醫(yī)藥器械分銷業(yè)務(wù)２０２２年實(shí)現(xiàn)收益約港幣３５４億元，同比增長(zhǎng)超過３５％，其中ＩＶＤ診斷試劑、骨科業(yè)務(wù)、介入業(yè)務(wù)收益實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。去年，華潤(rùn)醫(yī)藥投資了２０家器械專業(yè)領(lǐng)域經(jīng)銷公司，同時(shí)加快產(chǎn)品引進(jìn)，并向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸。
九州通器械板塊２０２２年實(shí)現(xiàn)銷售收入２９３．８７億元，同比增長(zhǎng)２２．３８％；毛利額２２．５３億元，同比增長(zhǎng)３９．１５％。公司醫(yī)療器械總代品牌推廣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入６７．６３億元。醫(yī)療器械ＯＥＭ新增品規(guī)數(shù)５０個(gè)，合計(jì)１５５個(gè)，覆蓋健康監(jiān)測(cè)、呼吸支持、康復(fù)理療、輔具出行、護(hù)理耗材、個(gè)護(hù)感控６個(gè)品類。
此外，地方醫(yī)藥流通頭部企業(yè)對(duì)于器械板塊的關(guān)注也在增加。
２０２２年度，海王生物醫(yī)療器械業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入約１００．８５億元，其中５０多億來(lái)自上海平臺(tái)。海王生物近幾年把器械板塊作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)點(diǎn)之一，公司目前的器械業(yè)務(wù)模式是以代理銷售配送為主，未來(lái)將通過并購(gòu)等方式布局醫(yī)療器械制造領(lǐng)域。
重藥控股２０２２年器械業(yè)務(wù)營(yíng)收９５．１４億元，同比增長(zhǎng)２５．８４％，增速明顯高于藥品板塊。重藥控股的器械業(yè)務(wù)在重慶、安徽、湖南等地有較多覆蓋，去年，該公司在骨科、輔助生殖、消毒供應(yīng)等細(xì)分市場(chǎng)有所發(fā)力。
高值耗材流通環(huán)節(jié)與醫(yī)藥產(chǎn)品流通有較大不同。
高值耗材進(jìn)口產(chǎn)品占較大比重，同時(shí)國(guó)產(chǎn)替代率逐步提高，下游終端以大型三甲醫(yī)院為主，產(chǎn)品單值較高，小批量銷售但高頻次出入庫(kù)，周轉(zhuǎn)較慢，行業(yè)集中度相對(duì)低。銷售專業(yè)度較強(qiáng)，渠道商需具備臨床配臺(tái)、跟臺(tái)能力，并承擔(dān)部分對(duì)終端醫(yī)院的培訓(xùn)工作。
據(jù)了解，由于高值耗材規(guī)格種類繁多，渠道商需要對(duì)復(fù)雜的庫(kù)存商品建立全面完善的庫(kù)存管理制度，進(jìn)行入庫(kù)驗(yàn)收、存放、銷售出庫(kù)管理，并通過合理規(guī)劃，提升存貨流轉(zhuǎn)效率。
此外，高值耗材主要采用雙向物流配送模式。每臺(tái)手術(shù)要準(zhǔn)備大量不同規(guī)格型號(hào)的產(chǎn)品和專用的配套手術(shù)工具，通常是醫(yī)院在手術(shù)前一天向渠道商提出產(chǎn)品和手術(shù)工具需求，手術(shù)完成后再由渠道商回收未消耗的高值醫(yī)用耗材及手術(shù)工具。
多重要求下，也對(duì)渠道商的物流配送能力帶來(lái)更大的考驗(yàn)。
而在未來(lái)，脫離了蠻荒時(shí)代，醫(yī)療器械流通必然要走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。



（文章來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)）

為您找貨 · 告訴我們您想要找什么商品？我們將盡快給您答復(fù)。
* 商品名稱：
* 您想了解：
  • 商品資料
  • 貨期
  • 價(jià)格
  • 安調(diào)
  • 其他
* 手機(jī)號(hào)碼：
* 姓名：